К вопросу о перспективах электронного вексельного обращения в России

Авдеев Дмитрий Анатольевич

В преддверии вхождения России в всемирную торговую организацию (ВТО) стоит задуматься о соответствии и адекватности систем обращения платежных обязательств. Очевидно, что механизм вхождения будет соотносителен принципу "сообщающихся сосудов", поэтому при любых "гидроударах" и перекосах можно просто не выдержать "внешнего торгового давления" и потерять рычаги управления экономикой, что неизбежно может привести к кризисным явлениям в обществе. Нужны демпферы или платежные системы с компесаторными функциями (например, система вексельного обращения имеет такой компенсаторный механизм).

Выход России, на ранее достигнутый уровень, с существующими темпами прироста ВВП может затянуться, в лучшем случае, на 25-30 лет. Где же находятся векторы активизации экономики? Один из них мы видим в применении новых форм обращения платежных обязательств (например, переход на электронные деньги и векселя), введение на фондовый рынок новых технологий, видов и форм ценных бумаг. Систематизация этого направления позволяет обозначить возможные нововведения на рынке ценных бумаг:

это в первую очередь новые инструменты фондового рынка. Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей;
во вторых, это новые системы торговли ценными бумагами. Новые системы торговли - это системы торговли, основанные на использовании компьютеров, Интернета и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контактов между продавцами и покупателями;
в третьих, это новая инфраструктура рынка. Новая инфраструктура рынка- это внебанковские платежные системы на базе современных информационных систем, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг;
в четвертых, это секьюритизация фондового рынка. Секьюритизация это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

Секьюритизация фондового рынка позволит привлечь значительные денежные средства, находящиеся без движения, у населения, а также приведет к неумолимой диффузии (перетоку) платежных средств из теневого сектора в реальный сектор экономики без конфликта интересов.

Денежное и вексельное обращения являются согласующими элементами и имеющими в своей основе одну природу - обращение платежных обязательств. При эволюции платежных обязательств и переходу их в электронную форму практически происходит слияние сути денежного и вексельного обращения, что можно проследить на схеме 1.

Схема 1. Денежное и вексельное обращение.

Сквозь призму развития этого направления, а также широкого внедрения цифровой подписи и электронного документооборота необходимо выстраивать усилия по организации электронного вексельного обращения. Перспективы развития электронного вексельного обращения лежат в основе организации и обращения электронных наличных - денег.

Но что такое деньги сегодня ? В сознании большинства российских людей банк - это огромное здание, забитое под завязку золотом и банкнотами. Это не так. Все золото лежит в одном месте, а те деньги, которые лежат в банках и находятся в обороте - это по своей сути просто расписки. Принципы и методы оборота этих самых расписок те же самые, что и в прошлом веке. Но это уже никак не соотносится с современными требованиями. Мысль о том, что кто-то, помимо государства, может взять и выпустить в оборот собственную валюту, отнюдь не так крамольна, как может показаться большинству наших сограждан. В принципе, такая возможность есть у каждого юридического или физического лица. Достаточно просто взять лист бумаги, написать на нем (в строго определенных законом формулировках) безусловное обязательство, выплатить определенную сумму денег и поставить свою подпись, как на свет появляется вексель.
Если это сделать в электронном виде и с электронной подписью, то появится электронный вексель. Вексель - это те же деньги, ими можно расплачиваться как наличностью, и если лицо, подписавшее его, вызывает безусловное доверие, то он будет охотно приниматься вместо традиционных денег. Вексель имеет то преимущество, что лицо, выпустившее его (или давшее поручительство по нему, или индоссировавшее его), обязано либо заплатить (независимо от обстоятельств, даже подложная передаточная подпись на векселе не освобождает от этой обязанности), либо объявить себя банкротом. Промежуточное решение невозможно. Рынок ценных бумаг эволюционирует в сторону электронного вида. В настоящее время законодательство практически всех стран мира допускает существование ценных бумаг в электронном виде. И даже более того, в мировой практике значительная часть ценных бумаг именно в таком виде и существует: акции, которыми торгуют на мировых биржах, все чаще и чаще представляют собой не что иное, как просто запись в компьютерной базе данных. Сегодня развитие Интернет представляет собой идеальную среду для оборота таких электронных ценностей: здесь имеются хорошо зарекомендовавшие себя и доступные криптографические технологии, позволяющие сделать такой оборот надежным, конфиденциальным и защищенным от фальсификации. Имеются коммуникации, позволяющие перебрасывать эти ценности в любую точку мира и обмениваться ими. Имеется среда со сформированным предложением товаров и услуг, где можно обменять эти электронные ценности на товары, услуги, информацию. Среда, где эти электронные ценности с легкостью превращаются в оборотное средство, то есть в деньги. Как бы там ни было, альтернативные платежные технологии будут уверенно отвоевывать себе место под солнцем.

В развитии электронного вексельного обращения скрыт потенциал экономического развития государства, так как развитие рынка электронных ценных бумаг вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок электронных ценных бумаг оттягивает на себя капиталы , но с другой - перемещает эти капиталы на другие рынки, тем самым способствуя их развитию.

Система вексельного обращения является компенсаторным механизмом (демпфером), который необходим каждому государству, желающему своего эффективного развития (особенно при входе в ВТО). Кроме этого, к положительным эффектам электронного вексельного обращения стоит отнести:

сокращение требуемого объема оборотных средств предприятий и целевое их использование (в силу отказа от практики предоплаты), что, в свою очередь, приведет к уменьшению масштабов их индексации и кредитной эмиссии;
преобразование части долгов между предприятиями разных республик и областей во внутренние долги последних и, следовательно, эффективному возврату долгов, сокращению дебиторской задолженности;
ускорение расчетов между предприятиями, достижение ритмичности сбыта и поставок;
хозяйственную самостоятельность и устойчивости хозяйства городов и регионов, отдельных отраслей, финансово-промышленных групп.

Тенденции технологического развития общества позволяют предположить неизбежность перехода к электронному обращению платежных обязательств. И здесь возникает противоречие между существующей системой денежного обращения, монопольно контролируемой банковской сферой, и скрытой пружиной демократического развития общества, которая обязательно распрямится и сила которой таится в снижении транзакций самого обращения платежных обязательств. Непросто любой банковской системе, в том числе и мировой, двинуться в сторону демократии, произвести хотя бы частичный отказ от монополии банковской деятельности в сфере контроля денежного обращения и отдать часть на самоорганизацию общественных сил, выступив своего рода детонатором скрытых "атомных" сил общества. Лучше, когда такие реакции контролируются, поэтому самой банковской системе необходимо создавать упреждающие инновационные технологии в реорганизации своей сферы. В России уже существовали неудачные попытки против "монополии" внедрения электронного вексельного обращения через бездокументарную форму, инициированную ФКЦБ РФ. Сегодня это с взяло на себя Министерство экономического развития и торговли России, которое видит огромные перспективы и уже разрабатывает систему электронного вексельного обращения. Думается, что во второй раз банковской системе придется идти на компромиссы, так как очевидно, что запретительными и тормозящими технологиями можно только отдалить приход электронного денежного и вексельного обращения и, тем самым, в будущем потерять значительный сегмент этого контроля.

Изложенное позволяет сделать вывод ,что в привентивности развития электронного вексельного обращения скрыт потенциал эффективного экономического развития России или ее отдельного субъекта. В общем же плане в России необходима поэтапность внедрения электронного вексельного обращения через регионы-доноры. Перечислим предпосылки, которые определяют перспективы электронного вексельного обращения в регионе: это кредитный рейтинг региона и наличие крупных промышленных предприятий с высокой кредитной историей и высоколиквидным рейтингом вексельного обращения, наличие развитой оптоволоконной связи и, на ее основе, создание системы обращения платежных обязательств (далее Система). Длительный опыт и высокий рейтинг на фондовом рынке участников Системы. Наличие высококвалифицированных кадров, обеспечивающих функционирование Системы, ресурсообеспеченность.

Подводя итог оценки перспектив развития электронного вексельного обращения следует подчеркнуть:

организация электронного вексельного обращения позволит реализовать эффективное обслуживание финансового оборота;
механизмы внедрения дематериализации и реинжиниринга технологий обращения эффективны и безинерционны;
развитие электронных технологий формирует среду для оборота и ускоряет отказ от бумажных и безналичных платежей;
смещение монополии государства в финансовом обороте реализует демократические и прогрессивные пути развития общества.

В заключение хочется сказать, что результаты по внедрению системы электронного вексельного обращения могут появиться только на основе научно - организованного управляемого и планируемого процесса. Возможно применение опыта стран Европейского Союза - членов ВТО, где эффективно работают перспективные направления экономики, например, ФРГ - около 30% оборота платежных обязательств занимает вексельное, Франция, где эффективно применяется дематерилизация ценных бумаг.

Можно сделать вывод, что готовящаяся стараниями Минэкономразвития и торговли России нормативная база, а также уже существующие разработки в этом направлении, позволяют говорить о перспективах электронного вексельного обращения.

Литература:

Воронин Д.В. Вексельный рынок России: от состояния laisses-faire к государственному регулированию. //Банковское дело.-1999 -№4.
Жалнинский Б.А. Перспективы развития вексельного рынка России. //Банковское дело.-1997-№5.
Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.- М., Перспектива, 1995.
Мельникова Е. Некоторые вопросы вексельного обращения//Рынок ценных бумаг-1999- №15(162)
Вексельный рынок в посткризисный период//Рынок ценных бумаг-1999- №23(158)
Дремин Н. Вексель СБ как универсальный инструмент расчетов //Рынок ценных бумаг-1999- №12.
Гудков Ф. Каучуковая бомба вексельного рынка 2000 // Рынок ценных бумаг-2000- №3(162).
Шипилов А. Свои деньги //Инфобизнес-2001- №2 (147).